Crédito Concedido/Crédito de Cobrança Duvidosa - PARTICULARES - Variação Homóloga

Empréstimos de Outras Instituições Financeiras Monetárias a Particulares
Loans of Other Monetary Financial Institutions to Private Individuals
Crédito		Concedido		Cobrança Duvidosa
Banking Credit	Installment Credit			Uncertain Collection
Habitação	JUN.10	112313			1937
Mortgage	JUN.11	114285	1,76%		1992	2,84%
Consumo	JUN.10	15572			1149
Consumption	JUN.11	15270	-1,94%		1356	18,02%
Outros Fins	JUN.10	12469			903
Another Finality	JUN.11	12020	-3,60%		969	7,31%
Total	JUN.10	140354			3989
Total	JUN.11	141575	0,87%		4317	8,22%
Fonte: Boletim Estatístico do Banco de Portugal
Source: Portugal Central Bank

Credito Concedido/Crédito de Cobrança Duvidosa - PARTICULARES -Variação Mensal

Empréstimos de Outras Instituições Financeiras Monetárias a Particulares
Loans of Other Monetary Financial Institutions to Private Individuals
Crédito		Concedido		Cobrança Duvidosa
Banking Credit	Installment Credit			Uncertain Collection
Habitação	MAI.11	114416		1994
Mortgage	JUN.11	114285	-0,11%	1992	-0,10%
Consumo	MAI.11	15324		1343
Consumption	JUN.11	15270	-0,35%	1356	0,97%
Outros Fins	MAI.11	12055		972
Another Finality	JUN.11	12020	-0,29%	969	-0,31%
Total	MAI.11	141795		4308
Total	JUN.11	141575	-0,16%	4317	0,21%
Fonte: Boletim Estatístico do Banco de Portugal
Source: Portugal Central Bank

Statement by the EC, ECB, and IMF on the First Review Mission to Portugal

Staff teams from the European Commission (EC), European Central Bank (ECB), and International Monetary Fund (IMF) visited Lisbon during August 1-12 for the first regular quarterly review of the government’s economic program. The objectives of the program are to restore competitiveness and to put Portugal’s economy on the path of sustainable growth, sound public finances and job creation.

In our assessment the program is on track. We welcome the new government’s commitment to the ambitious and comprehensive program agreed in May 2011 and take note of its determination to accelerate implementation in key areas. In this regard, prospects for success have been enhanced by the decisions of European leaders at the July 21 summit to lower interest rates to near the European Financial Stability Fund's funding rate, significantly extend maturities, and—most importantly—stand ready to provide financing until market access has normalized, provided Portugal perseveres with the adjustment effort. A successful completion of the program now more than ever hinges on the effort and resolve of the Portuguese government and people.

Economic growth and inflation for the year as a whole are expected to remain in line with the program framework. Exports have been relatively strong; consumer confidence indicators are steady; and employment has remained broadly stable. While GDP is expected to contract by 2.2 percent this year we still project a recovery to begin taking hold in early 2013.

We appreciate the authorities’ strong commitment to the program’s fiscal consolidation path, including the measures to redress recent slippages in expenditure controls during the first semester. On account of these revenue-increasing measures, we expect that the fiscal deficit will be limited to 5.9 percent of GDP in 2011, as programmed. We will also continue to work closely with the authorities to strengthen public financial management and ensure that fiscal performance remains on track in 2011 and beyond. In the near future, adoption of a 2012 budget consistent with reducing the deficit to 4.5 percent of GDP, and development of a 4-year fiscal strategy will be the key challenges.

As to the financial sector, banks are strengthening their capital levels to meet the new capital requirements established under the program and existing legislation is being amended to strengthen the augmented solvency support facility. A balanced and orderly deleveraging of the banking sector remains critical to eliminating funding imbalances on a permanent basis, while safeguarding adequate credit for dynamic sectors to spur growth. Progress has also been made to strengthen the supervisory and regulatory framework.

The success of the program hinges above all on the opening of the economy to competition. Reducing government involvement in private sector activity and establishing a level playing field for firms is critical in this regard, and the Government is up to a good start with the abolishment of the special rights of the state in private companies ahead of schedule. Labor market reforms to align the protection and rights under fixed and open-ended contracts are advancing, and the authorities are working on a proposal to create an employer-financed fund for paying out workers’ severance entitlements. Progress has been made in preparing for a so-called fiscal devaluation and we take note of the authorities’ assurances that they still plan to take a major first step in this regard with the 2012 budget. This reform should be focussed on improving competitiveness, and should be kept simple and broad-based. While the reforms are generally off to a promising early start, most of the difficult changes still lie ahead and the authorities’ resolve in this regard will undoubtedly be fiercely tested by opposition from vested interests.

The government’s program is supported by loans from the European Union amounting to €52 billion and a €26 billion Extended Fund Facility with the IMF. Approval of the conclusion of this review will allow the disbursement of €11.5 billion (€7.6 billion by the EU, and €3.9 billion by the IMF). This disbursement can take place in September subject to the approval of the IMF Executive Board and ECOFIN and EUROGROUP.

The joint mission for the next program review is expected to take place in November 2011.

ESPANHA - El crédito moroso de la banca rebasa el 6% por primera vez desde 1995

Los problemas derivados del ajuste inmobiliario y el persistente auge del paro siguen tirando hacia arriba de la morosidad en la banca. Según los datos que publicó ayer el Banco de España, los créditos impagados en manos de las entidades españolas volvieron a subir en enero por cuarto mes consecutivo hasta superar el 6%, una cota que no rebasaban desde octubre de 1995, con el correspondiente aumento de las provisiones que el regulador exige al sector.

El débil crecimiento de la economía española, que sigue sin recuperar el brío suficiente como para crear empleo, y el lastre de la burbuja inmobiliaria han elevado el volumen de dudosos en la banca hasta los 110.689 millones de euros, su nivel más alto desde que el supervisor recoge estos datos. Esta cifra supone un avance del 3% con respecto a diciembre y un repunte del 14% frente al mismo mes de 2009. Además, para completar el abanico de motivos para la reflexión, la tasa de mora volvió a crecer pese a que el total de dinero que tienen prestado los bancos y cajas se redujo en unos 18.000 millones de euros.

Sobre este extremo, el Banco de España publicó también ayer que el crédito nuevo concedido a las familias bajó en enero en un 43,1% frente al mismo periodo de 2010 con 4.933 millones. Con respecto a diciembre, el recorte es todavía mayor, del 63,3%, ya que este mes fue el último en el que aún estaba en vigor de forma generalizada la deducción fiscal por compra de vivienda. Además, aumentó el interés al que dieron estos préstamos, del 2,6% al 2,8% de media para las hipotecas y del 8,3% al 9,4% para los créditos al consumo.

Volviendo a los datos de morosidad, por tipo de entidades, la tasa de los bancos sigue estando por encima de la de las cajas. No obstante, desde la Asociación Española de Banca (AEB) destacaron ayer que este cambio de roles, ya que la tendencia tradicional hasta los últimos meses era la opuesta, ha venido impuesto por la integración de los activos dañados de las intervenidas Caja Castilla La Mancha y CajaSur en sendos bancos: Banco CCM y BBK Bank.

Lastrados por esta herencia, los bancos vieron aumentar en casi medio punto porcentual, hasta el 6,27%, el número de créditos dudosos, que son aquellos que acumulan tres meses o más impagados. En dinero contante y sonante, este porcentaje equivale a 52.663 millones, 3.888 millones más que en diciembre.

Las cajas, sin embargo, cerraron enero con un porcentaje de impagados del 5,88%, apenas seis centésimas más que en diciembre. Asimismo, dado que el total de dinero prestado que tienen en sus balances bajó a 829.592 millones, llegaron a recortar su volumen de créditos morosos. En concreto, en 570 millones hasta los 48.834 millones.

 El Banco de España publicó  también los datos de créditos dudosos por sectores correspondientes al pasado ejercicio. Entre todos, sigue destacando el imparable ascenso de los dudosos inmobiliarios, que no han parado de aumentar desde finales de 2007 y ya rozan el 14%, un nivel desconocido desde que el supervisor empezó a recoger estos datos en 1999. Este incremento de los créditos al ladrillo problemáticos simuló alcanzar su punto álgido entre 2009 y 2010 con la quiebra de algunas de las más importantes inmobiliarias, pero está demostrando tener una digestión demasiado larga para el sector.

Hasta ahora, las vías empleadas, especialmente por las cajas, para garantizar su solvencia han sido las integraciones y la reducción de la red comercial. En este camino, tras el esfuerzo realizado en 2009 con la supresión de 1.635 sucursales, en 2010 echaron el cierre a otras 1.191, con lo que ya están en los niveles de 2005.

MAIS DO MESMO

O último Boletim Estatístico do Banco de Portugal, veio fortalecer a ideia que sempre aqui tenho deixado – o incumprimento contratual das Famílias e das Empresas, ir-se-á acentuando a cada mês que passa.

E nessa espiral de crescimento, uma palavra muito especial para o que está a acontecer com o incumprimento das Empresas não Financeiras.

Repare-se que o crescimento mensal foi de 5,58% – insustentável, mas que espelha bem, as dificuldades que as empresas (PME’s), estão a encontrar.

A este crescimento mensal, há que somar todos os crescimentos mensais que vêm registando mais os “write-offs” que a Banca vai fazendo, e chegamos a valores de incumprimento globais muito próximo dos 4%, caso não tenham sido já ultrapassados.

A situação é de facto muito grave. E os tempos vindouros em nada ajudarão a inverter esta tendência. Vamos ter mais crédito malparado, mais criação de provisões, mais utilização de provisões e menos resultados para a Banca.

Credito Concedido a Empresas/Credito de Cobrança Duvidosa - Variação Mensal

EMPRESAS NÃO FINANCEIRAS (Variação Mensal)
	Crédito Concedido				Cobrança Duvidosa
	ABR.11	117061			5596
	MAI.11	117249	0,16%		5908	5,58%
Fonte: Boletim Estatístico do Banco de Portugal
Source: Portugal Central Bank

Credito Concedido a Particulares/Credito de Cobrança Duvidosa - Variação Mensal

Empréstimos de Outras Instituições Financeiras Monetárias a Particulares
Loans of Other Monetary Financial Institutions to Private Individuals
Crédito		Concedido		Cobrança Duvidosa
Banking Credit	Installment Credit			Uncertain Collection
Habitação	ABR.11	114475		1974
Mortgage	MAI.11	114416	-0,05%	1994	1,01%
Consumo	ABR.11	15450		1331
Consumption	MAI.11	15324	-0,82%	1343	0,90%
Outros Fins	ABR.11	12068		958
Another Finality	MAI.11	12055	-0,11%	972	1,46%
Total	ABR.11	141963		4262
Total	MAI.11	141795	-0,12%	4308	1,08%
Fonte: Boletim Estatístico do Banco de Portugal
Source: Portugal Central Bank